Podr\u00eda haber sido un d\u00eda similar al del lunes, pero la intervenci\u00f3n r\u00e9cord e infructuosa del Banco Central para frenar al d\u00f3lar MEP, interrumpi\u00f3 la r\u00e9plica y encendi\u00f3 las luces de alarmas. La dolarizaci\u00f3n de las carteras creci\u00f3 geom\u00e9tricamente a tres ruedas de las PASO.<\/p>\n\n\n\n
Es tal la dolarizaci\u00f3n que los bonos que ajustan por la devaluaci\u00f3n tienen rendimiento negativo por sus precios elevados, sobre la par, mientras los bonos CER dan un rendimiento de inflaci\u00f3n m\u00e1s 23 puntos. En otras palabras, el mercado cree que el d\u00f3lar va a subir m\u00e1s que el costo de vida.<\/p>\n\n\n\n
Por eso, el tema es el d\u00f3lar y solo el d\u00f3lar. Por caso los bonos se mantuvieron estables y las acciones tuvieron un rebote para compensar las anteriores ca\u00eddas, de m\u00e1s de 4%, con elevados negocios.<\/p>\n\n\n\n
El riesgo pa\u00eds se ubic\u00f3 en 2.010 puntos b\u00e1sicos, 10 unidades (-0,5%) por debajo del d\u00eda anterior por la influencia de la suba de precios de los bonos con que se interviene el d\u00f3lar. Los bonos con ley extranjera, estuvieron estables en la plaza local y en el exterior.<\/p>\n\n\n\n
Seg\u00fan el trader Esteban Monte \u201ccuando el d\u00f3lar MEP escalaba a $529, el Banco Central sali\u00f3 a intervenir toda la jornada. Pero no fue como las anteriores. Esta vez el monto operado en el bono AL30 fue de $85,6 mil millones y en AL30D (d\u00f3lares) de USD 91,08 millones. Ambos montos son r\u00e9cord tanto en volumen operado como en el monto de intervenci\u00f3n oficial ya que el Banco Central utiliz\u00f3 m\u00e1s de USD 100 millones y no pudo evitar que el d\u00f3lar MEP suba a $522 (+$5,23). Las reservas escasean y cada d\u00f3lar que sale, no vuelve. A 5 d\u00edas de las PASO crece la incertidumbre y obliga a ahorristas e inversores a buscar refugio en el d\u00f3lar\u201d.<\/p>\n\n\n\n
El d\u00f3lar MEP en el Senebi, donde los negocios son bilaterales, perdi\u00f3$3 y cerr\u00f3 en $563. Por su parte, el contado con liquidaci\u00f3n (CCL) en el contado inmediato qued\u00f3 igual en $597,30 y en el Senebi subi\u00f3 $7 a $594. El d\u00f3lar libre estuvo err\u00e1tico: comenz\u00f3 la rueda en baja a $590 pero cerr\u00f3 en $598 (+$2).<\/p>\n\n\n\n
Para el analista financiero Franco Tealdi \u201cfue una intervenci\u00f3n r\u00e9cord sobre el MEP. Son muchos los inversores que buscan cobertura y operando el d\u00f3lar 48 horas que consiste en comprar un bono en pesos en contado inmediato y venderlo despu\u00e9s del parking, en 48 horas lo que les da un d\u00f3lar con un costo de $520 que es m\u00e1s barato que cualquier otro d\u00f3lar. El mercado habl\u00f3 solamente de esto y se observaron montos r\u00e9cord en los bonos AL30 y GD30 que se utilizan para estas operaciones. Yo creo que es un subsidio que va a durar hasta las elecciones\u201d.<\/p>\n\n\n\n
El d\u00f3lar mayorista subi\u00f3 $1,04 a $284,19. El ritmo de devaluaci\u00f3n ahora es m\u00e1s alto que la tasa de inter\u00e9s y eso puede tener consecuencias. Pero como el gobierno no mira m\u00e1s all\u00e1 del domingo, pasa de alto estos detalles incluso el de que las entidades pidieron al BCRA que les remita USD 59,4 millones para atender la demanda de los clientes.<\/p>\n\n\n\n
El informe diario de Consultora F2 de Andr\u00e9s Reschini indica que \u201cel tipo de cambio est\u00e1 avanzando a un ritmo promedio de 12,69% mensual en lo que va de agosto y de seguir as\u00ed a fin de mes cerrar\u00eda con un aumento de 13,13% haciendo notar su efecto en el nivel de precios\u201d.<\/p>\n\n\n\n
El informe alerta que \u201cel d\u00f3lar agro liquid\u00f3 USD 85,3 millones y es el menor registro desde las dos primeras ruedas de esta versi\u00f3n del programa. Habr\u00e1 que seguir la evoluci\u00f3n de este volumen ya que hab\u00edamos mencionado que este\u00a0crawling<\/em>\u00a0y los futuros generaban p\u00e9rdida de atractivo en el tipo de cambio diferencial de $340\u2033.<\/p>\n\n\n\n Sobre el mercado de futuros indic\u00f3 que \u201cajustaron con fuertes bajas hasta el primer trimestre de 2024 (excepto agosto 2023). Fin de setiembre fue la posici\u00f3n m\u00e1s golpeada. El inter\u00e9s abierto (contratos abiertos) cerr\u00f3 en 3.834 millones y sum\u00f3 185,3 millones, lo que incrementa las probabilidades de que el Banco Central haya intervenido m\u00e1s decididamente para dibujar expectativas m\u00e1s acotadas de devaluaci\u00f3n. Por de pronto, este tibio salto devaluatorio no acota la brecha, acelera la inflaci\u00f3n y no acumula reservas\u201d.<\/p>\n\n\n\n La venta de USD 21 millones en la plaza mayorista m\u00e1s la intervenci\u00f3n cambiaria en el contado inmediato hizo que las reservas bajen USD 150 millones a USD 24.126 millones.<\/p>\n\n\n\n El analista financiero y experto en agro mercados Salvador Vitelli se\u00f1al\u00f3 que \u201cel hecho de que la intervenci\u00f3n se haya concentrado en el d\u00f3lar MEP, dejando afuera al contado con liqui, muestra que las reservas son escasas y no alcanzan para batallar en los dos frentes a la vez. Los precios de cierre del MEP muestran a un d\u00f3lar subsidiado frente al \u201cblue\u201d que, si bien recort\u00f3 la brecha, es cercana a 15%\u201d.<\/p>\n\n\n\n \u201cEl mayor ritmo de devaluaci\u00f3n -agreg\u00f3- apunta a hacer un gui\u00f1o al FMI. En el anuncio de prensa, porque ni siquiera es un acuerdo, se habl\u00f3 de pol\u00edticas que se van a implementar, pero nunca se dijo cu\u00e1les eran\u201d, agreg\u00f3.<\/p>\n\n\n\n Sobre el d\u00f3lar agro, indic\u00f3 que \u201clos negocios dolarizados que se estaban dando con coberturas, se dejaron de ofrecer por la suba de las tasas de cobertura y porque nadie sabe que va a suceder despu\u00e9s de las PASO\u201d.<\/p>\n\n\n\n En la Bolsa, se operaron $8.896 millones y el S&P Merval, el \u00edndice de las acciones l\u00edderes, aument\u00f3 4,35% e hizo caso omiso a la baja de las Bolsas del mundo. Central Puerto (+6,34%), Telecom (+4,36%) y Banco Macro (+4,32%) fueron lo m\u00e1s destacado.<\/p>\n\n\n\n Los ADRs -certificados de tenencia de acciones que cotizan en las Bolsas de Nueva York- operaron $12.852 millones porque para los inversores son una forma de cobertura ya que los certificados son en pesos y cotizan al valor del CCL.<\/p>\n\n\n\n La rueda de hoy apunta a ser muy tensa porque el Central est\u00e1 alertado de que el sector privado se despert\u00f3 y no hay monto de intervenci\u00f3n que lo frene en su camino a hacerse de d\u00f3lares. Por ahora el plan cambiario es llegar al viernes. El 14 de agosto, es el lejano plazo.<\/p>\n\n\n\n Fuente: infobae<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Podr\u00eda haber sido un d\u00eda similar al del lunes, pero la intervenci\u00f3n r\u00e9cord e infructuosa del Banco Central para frenar al d\u00f3lar MEP, interrumpi\u00f3 la r\u00e9plica y encendi\u00f3 las luces de alarmas. 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