{"id":31324,"date":"2023-04-20T07:05:03","date_gmt":"2023-04-20T10:05:03","guid":{"rendered":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/?p=31324"},"modified":"2023-04-20T07:05:06","modified_gmt":"2023-04-20T10:05:06","slug":"el-banco-central-hizo-una-jugada-de-alto-costo-para-que-no-se-escapen-los-dolares-financieros","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/archivos\/31324","title":{"rendered":"El Banco Central hizo una jugada de alto costo para que no se escapen los d\u00f3lares financieros"},"content":{"rendered":"\n

El Banco Central golpe\u00f3 sobre el final de la rueda con los bonos GD30 y AL30, destruyendo sus paridades, para recortar el alza de los d\u00f3lares financieros. La historia se repite: prima la imagen y no el fondo. Los d\u00f3lares subieron, pero menos de lo que lo ven\u00edan haciendo.<\/p>\n\n\n\n

La imagen va a durar hasta la apertura de hoy, donde los compradores seguir\u00e1n demandando d\u00f3lares y agradeciendo al Banco Central que estas intervenciones les abaraten las compras. Esto sucede todas las ruedas desde que anunciaron el plan de recompra de bonos en enero, una excusa para intervenir en el mercado cambiario<\/p>\n\n\n\n

El d\u00f3lar MEP que hab\u00eda llegado a $419 cerr\u00f3 con un alza de 97 centavos (+0,2%) a $408,77. El contado con liquidaci\u00f3n fue m\u00e1s dif\u00edcil de combatir y despu\u00e9s de un m\u00e1ximo de $432 cerr\u00f3 a $429,65. Subi\u00f3 $3,35 (+0,9%). Los negocios estuvieron entre los m\u00e1s elevados del a\u00f1o: USD 256 millones.<\/p>\n\n\n\n

El costo para el Banco Central fue de USD 40 millones de d\u00f3lares que salieron de las escasas reservas netas. La estrategia es pagar en d\u00f3lares los bonos que le compra al mercado. Previamente, vendi\u00f3 bonos nominados en d\u00f3lares a cambio de pesos. Una jugada de alto costo para mantener un valor artificial a 2 minutos del final de la rueda. En ese lapso el bono Global 2030 (GD30) perdi\u00f3 7,55% de su valor. Este t\u00edtulo cotizaba a USD 36 cuando comenz\u00f3 el plan de recompra de bonos y hoy vale USD 25, perdi\u00f3 30% de su valor en d\u00f3lares en tres meses.<\/p>\n\n\n\n

Lo cierto es que esto equivale a endeudarse a 50% anual en d\u00f3lares, que es la tasa de retorno que tienen los t\u00edtulos de la deuda argentina tras perder ayer hasta 7% de su valor. De hecho, el riesgo pa\u00eds aument\u00f3 107 unidades (+4,3%) a 2.584 puntos b\u00e1sicos y hoy podr\u00eda perforar los 2.600 puntos y aproximarse a los 2.700.<\/p>\n\n\n\n

El trader Esteban Monte observ\u00f3 que \u201cse intervino desde muy temprano. Apenas a una hora y media de la apertura el volumen operado en el bono GD30 era de m\u00e1s de $10 mil millones. Al final de la rueda operaron $40 mil millones, un r\u00e9cord hist\u00f3rico, que tuvo poco efecto sobre el d\u00f3lar, pero hizo perder a los bonos 12% de su valor\u201d.<\/p>\n\n\n\n

El d\u00f3lar libre, que est\u00e1 ajeno a las intervenciones, subi\u00f3 $5 a $423. \u201cEn tres ruedas, el d\u00f3lar libre aument\u00f3 5,75% y promete seguir subiendo por la inquietud que genera el calendario electoral\u201d, agreg\u00f3 Monte. En la plaza mayorista, el d\u00f3lar subi\u00f3 54 centavos a $217,48. Es una aceleraci\u00f3n de la devaluaci\u00f3n a cuenta de una eventual suba de tasas que podr\u00eda decidirse hoy que puede ser de 5 puntos y alcanzar 83% anual que equivale a 129% efectivo anual.<\/p>\n\n\n\n

El problema es que el agro no liquid\u00f3 un solo d\u00f3lar. Desde la c\u00e1mara que los agrupa adujeron problemas gremiales en los puertos y atraso en las cosechas. Lo cierto es que el CAM 9 donde se anotan las operaciones de d\u00f3lar soja, termin\u00f3 en blanco, mientras el Banco Central vendi\u00f3 USD 197 millones que hicieron que las reservas bajen USD 266 millones a 36.365 millones.<\/p>\n\n\n\n

Es la octava rueda h\u00e1bil desde que rige el d\u00f3lar soja y solo pudo comprar divisas en tres ruedas. En esta tercera parte del d\u00f3lar soja acumula compras por USD 998 millones de las que, seg\u00fan Salvador Vitelli, \u201csolo retuvo 27%. El Banco Central acumula por esta situaci\u00f3n una p\u00e9rdida de $61.240 millones y emiti\u00f3 $142.500 millones\u201d.<\/p>\n\n\n\n

No hay que olvidar que el Central paga el d\u00f3lar a $300 y los vende a $217 a los importadores. En otras palabras, de toda la soja que se liquid\u00f3 al Banco Central le quedaron USD 174 millones.<\/p>\n\n\n\n

Vitelli agreg\u00f3 que \u201cllam\u00f3 la atenci\u00f3n el fuerte movimiento sobre el ma\u00edz ya que la cosecha de Brasil es muy importante y eso pone presi\u00f3n a los precios de la Argentina. El ma\u00edz qued\u00f3 muy golpeado por esta novedad y afecta a\u00fan m\u00e1s a los productores\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Seg\u00fan el informe del analista financiero Andr\u00e9s Reschini, \u201cel derrape se sigue acelerando. Es la segunda rueda consecutiva de aceleraci\u00f3n del tipo de cambio que viaja a un ritmo de 8,4% efectivo mensual y el ritmo promedio de las \u00faltimas 2 ruedas fue de 8%. Simulando este ritmo, a fin de mes tendremos un d\u00f3lar en $222,54 que acumular\u00eda un aumento de 6,5% en abril\u201d.<\/p>\n\n\n\n

\u201cLa escalada de los d\u00f3lares financieros achica el premio ofrecido con el tipo de cambio diferencial a $300 y en t\u00e9rminos de d\u00f3lar MEP tenemos una soja por debajo de cuando comenz\u00f3 el plan\u201d, se\u00f1ala el informe.<\/p>\n\n\n\n

La tonelada de soja, de acuerdo con el \u00faltimo precio negociado, calculada en d\u00f3lares MEP, est\u00e1 en USD 247 un valor que no conforma ni por lejos al productor.<\/p>\n\n\n\n

Sobre los d\u00f3lares alternativos, Reschini se\u00f1al\u00f3 que \u201csiguen escalando y, sumado a la aceleraci\u00f3n del d\u00f3lar oficial, dejan terreno f\u00e9rtil para que la inflaci\u00f3n siga afirm\u00e1ndose. La estrategia de cargar \u00f3rdenes de venta a \u00faltima hora para marcar menores valores de referencia en los financieros, ya la vimos y tiene efectos muy acotados y en una situaci\u00f3n de estr\u00e9s como esta es a\u00fan m\u00e1s limitado y atenta directamente contra las paridades de los bonos\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Respecto del mercado de futuro del d\u00f3lar, indic\u00f3 que \u201csigue subiendo la temperatura y es la tercera rueda consecutiva con m\u00e1s de 1 mill\u00f3n de contratos negociados. Hoy hubo nuevas y fuertes subas en todas las posiciones de fin de mes. El Banco Central ac\u00e1 tiene un enorme poder de fuego para intervenir porque el FMI lo autoriza. Pero no parece estar entre sus prioridades marcar la curva de futuros. Diciembre de 2023 cerr\u00f3 a $466,95 que es 164% m\u00e1s alto que el cierre de fin de 2022. Sin dudas, tenemos estr\u00e9s cambiario. Faltan se\u00f1ales y reina la incertidumbre. Ya sabemos que Aracre no va a Econom\u00eda, pero no sabemos c\u00f3mo van a apagar este incipiente incendio. Por ahora los pesos solo encuentran refugio en el d\u00f3lar. Ma\u00f1ana (por hoy) tendremos noticias de la suba de tasas que dispondr\u00e1 el Banco Central, pero habr\u00e1 que ver como la toma el mercado\u201d.<\/p>\n\n\n\n

\"infobae\"\/<\/figure>\n\n\n\n

En tanto, en la licitaci\u00f3n de bonos del Tesoro se lleg\u00f3 a pagar una tasa efectiva anual de 149% anual por una Letra de Descuento (LEDE) que vence el 18 de julio. El 58% de la demanda fue sobre la Letra que ajusta por CER que vence en la misma fecha y se explica porque se espera una inflaci\u00f3n m\u00e1s elevada en los pr\u00f3ximos meses. Las ofertas por este bono fueron de $132.215 millones sobre $227.132 millones recaudados. Se pudo haber recaudado m\u00e1s, pero la Secretar\u00eda de Finanzas decidi\u00f3 no convalidar tasas m\u00e1s elevadas. Ten\u00eda $408 mil millones en total para colocar. Como los vencimientos son de 4190 mil millones, las ofertas aceptadas representan 120% de esa cifra.<\/p>\n\n\n\n

Desaparecido el carry trade <\/em>(invertir en activos en pesos para tomar ganancias en d\u00f3lares) por la suba del d\u00f3lar, la Bolsa tuvo una rueda negativa. Los inversores decidieron tomar sus ganancias en moneda local y cubrirse en d\u00f3lares.<\/p>\n\n\n\n

El monto de negocios alcanz\u00f3 fue elevado, lo que indica una salida masiva de inversores. Se operaron $8.990 millones un monto m\u00e1s elevado que en las ruedas de euforia. El S&P Merval, el \u00edndice de las acciones l\u00edderes, perdi\u00f3 3,12% en pesos y 4% en d\u00f3lares.<\/p>\n\n\n\n

Los negocios en ADRs -certificados de tenencias de acciones que cotizan en las Bolsas de Nueva York- sumaron $10.479 millones. El resultado fue absolutamente desfavorable porque casi todo el panel estuvo en rojo. Las bajas m\u00e1s notables fueron las de Telecom y Banco Macro con 8,5%.Banco Supervielle perdi\u00f3 7,9% y BBVA, 7,5%.<\/p>\n\n\n\n

La rueda de hoy abrir\u00e1 tensa porque la intervenci\u00f3n del Banco Central estuvo lejos de calmar a los inversores que vieron como los bonos se derrumbaban y su paridad se acercaba a 25% de su valor nominal. El ministro de Econom\u00eda, Sergio Massa, lo sabe. Y ante la segunda sorpresa (la primera fue la de la sequ\u00eda) de la falta de liquidaci\u00f3n de d\u00f3lares de los productores de soja, est\u00e1 intentando que el FMI le adelante un giro de USD 10 mil millones correspondientes al tramo de junio. Vitelli y otros analistas apuntaron que el mercado refuerza su apuesta a una devaluaci\u00f3n tras la rueda de ayer.<\/p>\n\n\n\n

Fuente: Infobae<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

El Banco Central golpe\u00f3 sobre el final de la rueda con los bonos GD30 y AL30, destruyendo sus paridades, para recortar el alza de los d\u00f3lares financieros. La historia se repite: prima la imagen y no el fondo. Los d\u00f3lares subieron, pero menos de lo que lo ven\u00edan haciendo. La imagen va a durar hasta la apertura de hoy, donde los compradores seguir\u00e1n demandando d\u00f3lares y agradeciendo al Banco Central que estas intervenciones les abaraten las compras. Esto sucede todas las ruedas desde que anunciaron el plan de recompra de bonos en enero, una excusa para intervenir en el mercado [Leer m\u00e1s]<\/a><\/p>\n<\/div>","protected":false},"author":6,"featured_media":31325,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_jetpack_newsletter_access":""},"categories":[6],"tags":[],"jetpack_featured_media_url":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-content\/uploads\/2023\/04\/descarga-25.jpg","jetpack_sharing_enabled":true,"jetpack_shortlink":"https:\/\/wp.me\/p9fihK-89e","_links":{"self":[{"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/31324"}],"collection":[{"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/users\/6"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=31324"}],"version-history":[{"count":1,"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/31324\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":31326,"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/31324\/revisions\/31326"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/media\/31325"}],"wp:attachment":[{"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=31324"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=31324"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=31324"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}