{"id":25113,"date":"2021-08-30T14:37:42","date_gmt":"2021-08-30T17:37:42","guid":{"rendered":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/?p=25113"},"modified":"2021-08-30T14:37:46","modified_gmt":"2021-08-30T17:37:46","slug":"la-provincia-de-buenos-aires-anuncio-el-canje-de-un-98-de-su-deuda-tras-permanecer-mas-de-15-meses-en-default","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/archivos\/25113","title":{"rendered":"La provincia de Buenos Aires anunci\u00f3 el canje de un 98% de su deuda tras permanecer m\u00e1s de 15 meses en default"},"content":{"rendered":"\n

Con fuertes cr\u00edticas a Mar\u00eda Eugenia Vidal, el gobierno de la provincia de Buenos Aires anunci\u00f3 formalmente que lleg\u00f3 a un acuerdo con la inmensa mayor\u00eda de sus acreedores externos y as\u00ed podr\u00e1 salir del default <\/strong>luego de m\u00e1s de 15 meses.<\/strong><\/a><\/p>\n\n\n\n

El anuncio lo formul\u00f3 el gobernador de la provincia de Buenos Aires, Axel Kicillof, e<\/strong>n una conferencia de prensa en el Sal\u00f3n Dorado de la Casa de Gobierno provincial, luego de que el viernes finalizara el per\u00edodo de aceptaci\u00f3n de la enmienda ofrecida hace tres semanas, tras la vig\u00e9sima pr\u00f3rroga concedida desde 2020.<\/p>\n\n\n\n

Solo en dos bonos no se lleg\u00f3 a las mayor\u00edas requeridas: el 2021 \u201cviejo\u201d y el 2020 en euros.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Kicillof fue acompa\u00f1ado por el ministro de Hacienda y Finanzas, Pablo L\u00f3pez, quien precis\u00f3 que \u201chemos obtenido una adhesi\u00f3n suficiente para canjear el 98%\u201d. El funcionario critic\u00f3 a la ex gobernadora y actual candidata porte\u00f1a Mar\u00eda Eugenia Vidal, por \u201cendeudar a la provincia en 5500 millones de d\u00f3lares\u201d y por la \u201cbaja ejecuci\u00f3n\u201d <\/strong>de los pr\u00e9stamos de los organismos multilaterales de cr\u00e9dito.<\/p>\n\n\n\n

L\u00f3pez agradeci\u00f3 el apoyo del Ministerio de Econom\u00eda que conduce Mart\u00edn Guzm\u00e1n por \u201csu apoyo\u201d en esta dura renegociaci\u00f3n, <\/strong>que finalizar\u00e1 formalmente este viernes 3 de septiembre, cuando se canjeen los bonos viejos por los nuevos.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Por su parte, Kicillof comenz\u00f3 por criticar a \u201calgunos medios de comunicaci\u00f3n que solamente <\/strong>destacaban las quejas de un grupo de acreedores; hay una parte de la prensa especializada que siempre se puso del lado de los bonistas, sin tomar en cuenta que la provincia no puede firmar cualquier cosa\u201d.<\/p>\n\n\n\n

\u201cEs pr\u00e1cticamente una aceptaci\u00f3n universal\u201d, dijo, antes de dedicarse a leer titulares de algunos medios y volver a cuestionar a Vidal, al ex presidente Mauricio Macri y el jefe de gobierno porte\u00f1o, Horacio Rodr\u00edguez Larreta, <\/strong>por \u201cllevar a cabo el ciclo de endeudamiento m\u00e1s ruinoso de la historia<\/strong> por su velocidad, la composici\u00f3n y haber alcanzado el r\u00e9cord de ser el primer gobierno que se endeudara, no pudiera pagar, fuera al FMI, no pudiera pagar y terminara con dos default: en moneda extranjera y moneda local\u201d.<\/p>\n\n\n\n

\u201cEl term\u00f3metro de la deuda externa Vidal lo hizo explotar con un aumento del 435%\u201d<\/strong>, afirm\u00f3, acompa\u00f1ado por gr\u00e1ficos. Luego, se refiri\u00f3 a la larga historia de endeudamiento y de cesaci\u00f3n de pagos del pa\u00eds, aunque sin mencionar el que protagoniz\u00f3 como ministro de Econom\u00eda en 2014.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Por otra parte, dijo que \u201cno tiene sentido\u201d que una provincia se endeudara en Wall Street \u201ccon los buitres\u201d <\/strong>y, cuando no pudo pagar, \u201cfue corriendo al FMI\u201d.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u201cEs tan simple este relato que llama la atenci\u00f3n las mentiras que tienen que decir\u201d, <\/strong>dijo Kicillof, en relaci\u00f3n a la pol\u00e9mica previa a las elecciones entre el macrismo y el kirchnerismo acerca de qu\u00e9 gobierno se endeud\u00f3 m\u00e1s y peor.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u201cLa provincia de Buenos Aires fue la que m\u00e1s se endeud\u00f3 en d\u00f3lares entre 2015 y 2019\u2033, <\/strong>dispar\u00f3 Kicillof. En particular, subray\u00f3 que Vidal tom\u00f3 m\u00e1s deuda en d\u00f3lares que Rodr\u00edguez Larreta <\/strong>en el gobierno de Macri. \u201cEndeudaron la provincia mucho y en d\u00f3lares\u201d,<\/strong> agreg\u00f3, antes de expresar que \u201cel 76% de la deuda que tenemos que pagar\u201d se emiti\u00f3 bajo el mandato de su predecesora, <\/strong>sin que hubiera un reflejo en materia de mejor \u201ceducaci\u00f3n, salud, cultura y seguridad\u201d.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u201cComo siempre pasa, cuando gobierna el neoliberalismo, se endeudan y luego ajustan para pagar\u201d, <\/strong>sentenci\u00f3 el gobernador.<\/p>\n\n\n\n

\u201cA partir de ahora la provincia de Buenos Aires vuelve a la normalidad financiera con mayores plazos y una menor carga de intereses<\/strong>\u201d, dijo y luego volvi\u00f3 a la carga por el \u201cfuerte apoyo de los medios porte\u00f1os a Macri, Vidal y Rodr\u00edguez Larreta\u201d. <\/strong>Luego, dijo que, a diferencia de esos dirigentes, \u00e9l s\u00ed es \u201ccapaz de ir a medios opositores\u201d para aceptar repreguntas.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Un primer anticipo del resultado se brind\u00f3 el jueves de la semana pasada, cuando el gobierno provincial comunic\u00f3 a los bonistas de deuda en moneda extranjera que hab\u00eda llegado a un acuerdo con los tenedores de m\u00e1s del 90% de los t\u00edtulos <\/strong>incluidos en el proceso de reestructuraci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

La administraci\u00f3n bonaerense negoci\u00f3 una deuda de US$7.148 millones para redefinir el repago de casi el 70% de la deuda bruta provincial.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Los expertos ya descontaban una amplia aceptaci\u00f3n la semana pasada, superior al 95%, por lo que solo ten\u00edan dudas respecto de la adhesi\u00f3n al bono 2021.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Ya se anticip\u00f3 quela aceptaci\u00f3n de la propuesta otorgar\u00e1 un alivio financiero de m\u00e1s de US$4.000 millones hasta 2027, triplicando los plazos de repago y reduciendo el costo de la deuda de forma permanente.<\/p>\n\n\n\n

Luego del anuncio oficial, el estratega de renta fija de AdCap Securities Javier Casabal <\/strong>dijo a Infobae<\/strong> que \u201cpese a que la negociaci\u00f3n fue m\u00e1s larga de lo esperado, creemos que se lleg\u00f3 a un acuerdo muy positivo por el tama\u00f1o del alivio en el perfil de deuda para la Provincia (US$4,600 millones hasta 2027) y porque obtuvo una aceptaci\u00f3n del 93%, <\/strong>en l\u00ednea con otras restructuraciones como la de Mendoza, que obtuvo un 95%\u201d. Esta adhesi\u00f3n del 93% permitir\u00e1 canjear el 97,6% por las cl\u00e1usulas de acci\u00f3n colectiva (CACs) que formaban parte de la oferta oficial.<\/p>\n\n\n\n

\u201cEn t\u00e9rminos de quita sobre el valor presente tambi\u00e9n termin\u00f3 siendo similar: La de Buenos Aires fue del 23% que compara con 21% de Mendoza. <\/strong>Desde AdCap esperamos que los nuevos bonos se conviertan en una referencia para el resto de los bonos en d\u00f3lares en la medida en que contar\u00e1n con cupones m\u00e1s atractivos que los soberanos (el 2037A empieza a pagar 3.9% en Septiembre) pero tendr\u00e1n mucho mayor liquidez que el resto de los Provinciales: El nuevo bono en d\u00f3lares 2037A tendr\u00e1 una liquidez de m\u00e1s de $6 mil millones de d\u00f3lares. Esto compara con emisiones provinciales del orden de solo $500 millones\u201d, explic\u00f3 Casabal.<\/p>\n\n\n\n

El punto de quiebre<\/strong><\/p>\n\n\n\n

El punto clave de las \u00faltimas semanas fue la aceptaci\u00f3n del canje por parte del fondo de inversi\u00f3n GoldenTree Asset Management, que es el mayor acreedor bonaerense<\/strong><\/a>. <\/strong>En un comunicado, GoldenTree indic\u00f3 que \u201cse complace en anunciar su apoyo a la transacci\u00f3n de reestructuraci\u00f3n lanzada por la Provincia el 6 de agosto\u201d.<\/p>\n\n\n\n

\u201cA lo largo de los \u00faltimos meses, GoldenTree ha trabajado de forma constructiva con la Provincia y finalmente ha llegado a un acuerdo sobre los t\u00e9rminos que proporcionan a los tenedores de bonos una atractiva oportunidad de participar en la recuperaci\u00f3n econ\u00f3mica de la Provincia, as\u00ed como una mayor responsabilidad por parte de esta\u201d<\/p>\n\n\n\n

\u201cLo m\u00e1s importante es que el acuerdo deja a la provincia en una posici\u00f3n financiera sostenible que le permitir\u00e1 invertir y crecer en los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Esperamos que la Provincia salga del default y mejore sus perspectivas econ\u00f3micas\u201d, indic\u00f3 esta compa\u00f1\u00eda fundada hace 21 a\u00f1os por Steve Tananbaum<\/strong>, uno de los mayores gestores de activos independientes centrados en el cr\u00e9dito.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfQu\u00e9 fue lo que cambi\u00f3 para que las partes, luego de varias batallas, se acercaran? Un informe de la consultora 1816 brinda varias pistas al respecto:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

-Los que rechazaron el canje recibir\u00e1n condiciones mucho peores que quienes acepten, en caso de que se alcancen las cl\u00e1usulas de acci\u00f3n colectiva.<\/p>\n\n\n\n

-Los que rechazaron no recibir\u00e1n ni bonos 2037 A (previstos para los tenedores de todos los t\u00edtulos que acepten, salvo los 2035), ni bonos 2037 B (previsto para los tenedores de 2035 que acepten).<\/p>\n\n\n\n

-En base a los precios actuales de los bonos originales en el mercado secundario, se podr\u00eda decir que los inversores val\u00faan el paquete a recibir en USD 49. Quienes no acepten y sean arrastrados por las CACs, recibir\u00e1n un paquete de USD 31,8. Son USD 17,2 menos de valor de mercado para los t\u00edtulos en d\u00f3lares.<\/p>\n\n\n\n

-Para incentivar el canje, hab\u00eda otro \u201ccastigo\u201d a los que rechazaron, en el caso de que tengan t\u00edtulos Indenture 2006. Si hay series en las que no se alcanzan las CACs, pero hay suficiente aceptaci\u00f3n para modificar las denominadas \u201cnon-reserve matter\u201d<\/em> de los contratos (con 50%), la Provincia anunci\u00f3 que podr\u00eda seleccionar a la Argentina como domicilio de pago, lo que obligar\u00eda a los acreedores a abrir una cuenta local para hacerse de los d\u00f3lares.<\/p>\n\n\n\n

-Adem\u00e1s, los que aceptaron se llevar\u00e1n la compensaci\u00f3n de PDI (intereses ca\u00eddos) de los que rechazan y son arrastrados por las CACs.<\/p>\n\n\n\n

-Cambi\u00f3 la fecha de pago del 22 de septiembre y marzo al 1ro de esos dos meses, lo cual mejora levemente el valor presente neto de los bonos.<\/p>\n\n\n\n

Con este acuerdo -y el que logr\u00f3 La Rioja tambi\u00e9n en los \u00faltimos d\u00edas-, solo quedar\u00e1 en default la provincia de Tierra del Fuego, pese a sus abundantes regal\u00edas.<\/p>\n\n\n\n

Fuente: Infobae<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Con fuertes cr\u00edticas a Mar\u00eda Eugenia Vidal, el gobierno de la provincia de Buenos Aires anunci\u00f3 formalmente que lleg\u00f3 a un acuerdo con la inmensa mayor\u00eda de sus acreedores externos y as\u00ed podr\u00e1 salir del default luego de m\u00e1s de 15 meses. El anuncio lo formul\u00f3 el gobernador de la provincia de Buenos Aires, Axel Kicillof, en una conferencia de prensa en el Sal\u00f3n Dorado de la Casa de Gobierno provincial, luego de que el viernes finalizara el per\u00edodo de aceptaci\u00f3n de la enmienda ofrecida hace tres semanas, tras la vig\u00e9sima pr\u00f3rroga concedida desde 2020. Solo en dos bonos no se lleg\u00f3 [Leer m\u00e1s]<\/a><\/p>\n<\/div>","protected":false},"author":6,"featured_media":25114,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_jetpack_newsletter_access":""},"categories":[6],"tags":[],"jetpack_featured_media_url":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-content\/uploads\/2021\/08\/Sin-t\u00edtulo.png","jetpack_sharing_enabled":true,"jetpack_shortlink":"https:\/\/wp.me\/p9fihK-6x3","_links":{"self":[{"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/25113"}],"collection":[{"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/users\/6"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=25113"}],"version-history":[{"count":1,"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/25113\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":25115,"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/25113\/revisions\/25115"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/media\/25114"}],"wp:attachment":[{"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=25113"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=25113"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"http:\/\/dsrmedios.com.ar\/diario\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=25113"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}